Bankas obligātās rezerves jeb rezervju prasības. Banku rezerves Banku rezerves

Tādām organizācijām kā bankas ir liela nozīme mūsdienu ekonomiskajā sistēmā. Tie ļauj uzkrāt un sadalīt sabiedrībā brīvos līdzekļus. Bet, diemžēl, tie var arī negatīvi ietekmēt viņa darbību, veicot riskantas operācijas. Tieši tāpēc tika ieviests tāds jēdziens kā banku likviditāte. Ja organizācijai klājas slikti, varat savlaicīgi izsekot šim stāvoklim. Un viens no faktoriem, kas nosaka valsts un ir banku rezerves.

Likumdošanas regulējums

Obligātās rezerves tika ieviestas, lai regulētu Krievijas Federācijas banku apakšsistēmas likviditāti. Tāpat ar šī mehānisma palīdzību tiek kontrolēti naudas agregāti, jo naudas reizinātājs pakāpeniski samazinās. To visu regulē šāds normatīvais regulējums:

Centrālās bankas federālā likuma Nr.86-FZ 38. pants.
Centrālās bankas instrukcija Nr.2295-U.
Centrālās bankas federālais likums Nr.395-1 (25. pants).
Centrālā banka Nr.342-P.

Galvenā informācija

Banku likuma 24. pants, lai saglabātu kredītiestāžu fizisko uzticamību, uzliek tām par pienākumu veidot rezerves, kurās var būt tikai bankas pašu kapitāls. Šaubos un sliktos līdzekļus nevar izmantot šiem mērķiem. Banku iestādes veidošanas kārtība, kā arī rezerve tiek noteikta saskaņā ar Krievijas Federācijas Centrālās bankas likuma par Krievijas Banku 69. pantu. Bet kāpēc tie ir vajadzīgi? Banku rezerves tiek izmantotas, lai segtu iespējamos zaudējumus no valūtas, procentu un citiem finanšu riskiem, kā arī garantētu iedzīvotāju līdzekļu atgriešanos, kas tika ieguldīti konkrētā iestādē. Katrai organizācijai ir pienākums izpildīt šīs saistības, tiklīdz tā ir saņēmusi atbilstošu licenci. Ja viņa nolems to atlikt, tad diezgan sagaidāmi drīzumā pienāks paziņojumi no Krievijas Bankas, un, ja tie tiks ignorēti, tiks uzlikti naudas sodi un citas sankcijas.

Teorētiskā bāze

Dibināšanas kārtību nosaka Krievijas Bankas noteikumi Nr.283-P, kas ir spēkā ar 2009.gada 26.jūnija grozījumiem. Ir vairāki iemesli, kāpēc var izmantot bankas rezerves:

Kredītiestāde nepildīja saistības, kuras bija iepriekš uzņēmušās.
Finanšu institūcijas aktīvi ir nolietojušies.
Pieaudzis saistību/izdevumu apjoms.

Bet kāpēc tiek veidotas obligātās rezerves? Pamats var būt:

Bilances aktīvi, attiecībā uz kuriem pastāv risks ciest zaudējumus.
Iespējamās kredīta rakstura saistības, kas tiek atspoguļotas ārpusbilances kontos.
Nākotnes darījumi, kas noteikti Krievijas Bankas noteikumos Nr. 302-P.
Prasības par procentu ienākumiem.

Visslavenākais ir rezervāta fokuss uz privātpersonu ieguldījumu aizsardzību. Nauda, ko finanšu iestāde pārskaita uz Krievijas Banku, pēc tam tiek izmantota, lai atjaunotu noguldījumu zaudējumus, ja organizācija beidz pastāvēt vai nevar nodrošināt savu darbību pilnā nozīmē.

Kategorijas

Veidojot obligātās rezerves, tās izriet no darbības ekonomiskās sastāvdaļas prioritātes principa pār tās juridisko formu. Bet, tā kā ir ievērojams skaits dažādu pazīmju, ir nepieciešama iespējamo zaudējumu aprēķināšanas sistēma. Un viņa ir. Šīs sistēmas pamatā ir kategorijas. Kopā to ir 5. Katrs no tiem ir atbildīgs par noteiktu darbības stāvokli. Lai tos atšķirtu, tie ir numurēti:

Šajā gadījumā tiek saprasts, ka nav ne potenciālu, ne reālu līdzekļu zaudēšanas draudu. Ir pamats uzskatīt, ka darījuma partneris pilnībā un savlaicīgi izpildīs visas saistības.
Šī kategorija nozīmē, ka ir noskaidrots potenciālo zaudējumu draudu pastāvēšana. Iemesls tam var būt nepilnības iestādes vadībā, iekšējās organizatoriskās kontroles sistēmā, kā arī citi negatīvi aspekti, kas negatīvi ietekmēs tirgus, kuros darbojas darījuma partneris.
Šajā kategorijā ietilpst tie darījumu partneri, kuru darbības analīze atklāja nopietnus potenciālus vai mērenus reālus zaudējumu draudus. Kā piemēru var minēt paziņojumu par krīzes stāvokli tirgos, kuros darbojas banku iestāde, vai tās finansiālās situācijas pasliktināšanos.
Tas ietver tos, kuriem vienlaikus bija reģistrēti gan būtiski potenciāli, gan mēreni reāli draudi. Kā arī tiem, kuriem ir daļēji zaudējumi. Tipiskas bankas piemērs ir situācija, kad darījuma partneris nepilda savas saistības.
Tas ietver tos darījuma partnerus, par kuriem ir diezgan nopietns iemesls uzskatīt, ka tie nespēs pildīt līgumos paredzētos uzdevumus.

Kā tiek aprēķināta bankas obligāto rezervju norma?

Šim nolūkam tiek izmantotas iepriekš aprakstītās kategorijas. Atkarībā no kategorijas bankai ir jānodrošina noteikts procents no rezerves (attiecībā pret aprēķina bāzi). Izmēru nosaka Noteikumi Nr.283-P. Procenti var būt fiksēti vai noteiktā diapazonā. Aicinām iepazīties ar minētā noteikuma saīsināto saturu:

1. kvalitātes kategorija. Nodrošina rezervāciju 0% apmērā.
2. kvalitātes kategorija. Nodrošina atlaišanu diapazonā no 1 līdz 20%.
3. kvalitātes kategorija. Nodrošina atlaišanu diapazonā no 21 līdz 50%.
4. kvalitātes kategorija. Nodrošina atlaišanu diapazonā no 51 līdz 100%.
5. kvalitātes kategorija. Nodrošina 100% atlaišanu.

Veidošanas principi

Bankas rezerves jāveido, pamatojoties uz:

Visām darbībām jāatbilst spēkā esošajiem tiesību aktiem, Krievijas Bankas noteikumiem un pašas kredītiestādes iekšējiem dokumentiem.
Pieņemot lēmumus, jāveic objektīva un visaptveroša visas pieejamās informācijas analīze, kurā tiks ņemti vērā visi aspekti un nianses, lai veidotu optimālu rezervi.
Visu darbību savlaicīgums, kā arī pārskatos izmantoto datu ticamība.

Secinājums

Tāpēc mēs apskatījām, kas ir daļēju rezervju banku darbība. Turklāt jūs varat runāt par atsevišķām niansēm. Tātad Krievijas Federācijas teritorijā bankas likviditāte ir jāatbalsta ar mūsu valsts valūtu. Šajā gadījumā ir jāņem vērā visi esošie riski. Rezervju veidošanai jāizmanto tikai bankas pašu kapitāls. Jāņem vērā arī negatīvās sekas, ar kurām finanšu iestādes var saskarties, ja tās ignorē regulējuma iezīmes. Šādos gadījumos Krievijas Banka viņiem piemēro organizatoriskus piespiedu līdzekļus. Sākotnēji tiek nosūtītas direktīvas, kurās ir prasība novērst pārkāpumus. Par noteikumu neievērošanu var tikt uzlikts naudas sods vai citas sankcijas.

Bankas ir galvenais finanšu starpnieks ekonomikā. Banku darbība ir kanāls, caur kuru izmaiņas naudas tirgū tiek pārveidotas par izmaiņām preču tirgū.

Mūsdienu banku sistēmai ir divi līmeņi. Pirmais līmenis ir Centrālā banka. Otrais līmenis ir komercbanku sistēma.

Komercbanka- finanšu uzņēmums, kas peļņas gūšanai uzkrāj brīvos naudas līdzekļus un novieto tos uz atmaksājamiem pamatiem

Komercbankas veic divas operācijas: pasīvās (līdzekļu piesaistei) un aktīvās (to izvietošanai). Šie darījumi tiek atspoguļoti komercbankas bilancē.

Bilances (aktīva) kreisajā ailē ir nauda. Sākotnēji tie rodas akciju pārdošanas rezultātā, tas ir, no pašas bankas saistībām. Tad šie naudas līdzekļi lielā mērā tiek iemiesoti bankas īpašumā (iekārtās, ēkā). Skaidrā nauda palielinās, kad banka sāk darboties kā depozitārija iestāde, t.i. pieņemt noguldījumus.

Komercbanku galvenās darbības ir noguldījumu piesaiste un kredītu izsniegšana. Komercbankas ienākumu galvenā daļa ir starpība starp aizdevuma procentiem un noguldījumu (noguldījumu) procentiem.

Vēsturiski bankas galvenokārt radās juvelierizstrādājumu veikalos. Juvelieriem bija uzticami apsargāti pagrabi juvelierizstrādājumu glabāšanai, tāpēc laika gaitā cilvēki sāka nodot viņiem savas vērtslietas glabāšanai, pretī saņemot juvelieru IOU, kas apliecināja iespēju šīs vērtslietas pēc pieprasījuma atgūt. Tā radās banku aizdevumi.

Sākumā juvelieri glabāja tikai sagādātās vērtslietas un neizsniedza kredītus. Šī situācija atbilst sistēmai pilna vai 100% atlaišana(visa noguldījumu summa tiek glabāta rezervju veidā). Taču pamazām kļuva skaidrs, ka visi klienti nevar vienlaikus pieprasīt atdot savus noguldījumus.

Tādējādi banka saskaras ar pretrunu. Ja viņš visus savus noguldījumus patur rezervju veidā un neizsniedz kredītus, tad viņš sev atņem peļņu. Bet tajā pašā laikā viņš nodrošina sevi ar 100% maksātspēju un likviditāti. Ja viņš aizdod naudu noguldītājiem, viņš gūst peļņu, bet ir problēma ar maksātspēju un likviditāti. Lai banka pastāvētu, tai ir jāuzņemas risks un jākreditē. Jo lielāks izsniegto kredītu apjoms, jo lielāka gan peļņa, gan risks.

Baņķieri visā pasaulē jau sen ir sapratuši, ka bankas ikdienas likvīdajiem līdzekļiem ir jābūt aptuveni 10% no kopējiem tajā izvietotajiem līdzekļiem. Saskaņā ar varbūtības teoriju klientu skaits, kuri vēlas izņemt naudu no konta, ir vienāds ar to klientu skaitu, kuri iemaksā naudu. Mūsdienu apstākļos bankas darbojas daļēja rezervēšanas sistēma , kad noteikta daļa no noguldījuma tiek glabāta kā rezerve, bet pārējo var izmantot aizdevumu izsniegšanai.

Bankas rezerves- bankai pieejamā summa, lai nekavējoties izpildītu noguldītāju prasības. Rezerves sastāv no obligātās rezerves un liekās rezerves. Obligāto rezervju apjomu nosaka Centrālā banka, nosakot obligāto rezervju normu.

Obligātā bankas rezervju norma atspoguļo procentuālo daļu no kopējā noguldījumu apjoma, ko komercbankas nedrīkst aizdot un ko tās glabā centrālajā bankā bezprocentu noguldījumu veidā.

20. gadsimta sākumā banku sistēmas nestabilitātes, biežo banku krīžu un bankrotu dēļ centrālās bankas pārņēma nepieciešamo banku rezervju veidošanas funkciju, kas dod iespēju kontrolēt komercbanku darbu.

Nepieciešamās rezerves - minimālais depozīts, kas komercbankai jāuzglabā Centrālajā bankā. Lai noteiktu bankas obligāto rezervju apmēru, noguldījumu summa jāreizina ar rezervju prasību likmi:

kur R sēj. - obligāto rezervju apjoms,

D ir noguldījumu summa,

rr ir rezervju prasību likme.

Acīmredzot ar pilnas atlaišanas sistēmu rezervju prasību likme ir 1, bet ar daļēju atlaišanas sistēmu - 0< rr < 1.

liekās rezerves - bankai pieejamie līdzekļi, kas pārsniedz obligātās rezerves. Banka var izsniegt kredītus virsrezervju apmērā.

Ja bankas rezerves nokrītas zem nepieciešamā rezerves līdzekļu apjoma (piemēram, "noguldītāju reidu" dēļ), tad banka var izvēlēties trīs iespējas: 1) pārdot daļu no saviem finanšu aktīviem (piemēram, obligācijas) un palielināt summu. naudas, zaudējot procentu ienākumus par obligācijām; 2) lūgt palīdzību no centrālās bankas, kas aizdod bankām naudu pagaidu grūtību novēršanai ar procentu likmi, ko sauc par procentu likmi; 3) aizņemties no citas bankas starpbanku kredītu tirgū; maksātos procentus šajā gadījumā sauc par starpbanku procentu likmi.

Ja banka aizdod visas savas liekās rezerves, tas nozīmē, ka tā ir izmantojusi visas savas kredītlīnijas. Taču banka to var nedarīt un paturēt daļu no liekajām rezervēm bez kreditēšanas. Obligāto rezervju un lieko rezervju apjoms, t.i. kredītā neizsniegtie līdzekļi ir bankas faktiskās rezerves: R fakts. = R par. + R lieko (6.2)

Atsevišķas komercbankas potenciālās iespējas radīt naudu ierobežo summa, ko banka var aizdot. Komercbankai nav tiesību izmantot obligātās rezerves, tāpēc jaunas naudas veidošanu ierobežo lieko rezervju apjoms. Piemēram, ja banka saņem 1000 USD depozītu un rezervju norma ir 20%, tad banka var aizdot USD 800 (liekās rezerves). Izsniedzot kredītus bezskaidras naudas veidā, rakstot uz klienta kontu, komercbanka tādējādi palielina naudas piedāvājumu.

6.4. Centrālā banka un monetārā sistēma. Centrālās bankas bilances vienādojums. Naudas bāze.

centrālā banka ir valsts galvenā banka. ASV to sauc par FRS (Federal Reserve System), Lielbritānijā tā ir Anglijas Banka, Vācijā tā ir Bundesdeuchebank, Baltkrievijā tā ir Baltkrievijas Nacionālā banka utt.

Centrālā banka rīkojas šādi funkcijas: ir vienīgā banka, kas emitē naudu; Uzglabā valsts zelta un ārvalstu valūtas rezerves; Ir valdības finanšu aģents Ir banku banka Darbojas kā starpbanku klīringa centrs Veic monetāro politiku Īsteno monetāro politiku Kontrolē un koordinē komercbanku darbību

Centrālās bankas operācijas atspoguļotas tās bilancē (6.2. tabula).

Pamatojoties uz līdzsvaru, mēs veidosim Centrālās bankas bilances vienādojums.

ZVR + CB + ZKB + ZP = NDO + CST + DP (6.3)

GP — DP = NPV (valdības neto parāds)

ZVR + CB + ZKB + CZP + SPAP = NDO + DKB(6.4)

Centrālās bankas bilances vienādojuma kreisajā pusē parādīts, kā veidojas naudas bāze.

Labajā pusē redzams, kādās daļās naudas bāze sadalās katrā konkrētajā brīdī.

naudas bāze(H) - augstas efektivitātes nauda apgrozībā esošās skaidrās naudas apjoms un komercbanku rezerves (noguldījumi) Centrālajā bankā.

Finanšu tirgu nosacīti var iedalīt divās daļās: banku kredītu tirgū un vērtspapīru tirgū. Vērtspapīru tirgus papildina banku kreditēšanas sistēmu un mijiedarbojas ar to. Komercbanka reti izsniedz kredītus uz ilgu laiku (vairāk nekā gadu). Vērtspapīri sniedz iespēju saņemt naudu uz ilgu laiku (uz desmitgadi - obligācijas) vai uz mūžīgu izmantošanu (akcijas). RZB uzdevums ir nodrošināt pilnīgāku un ātrāku uzkrājumu pārskaitīšanu par abām pusēm piemērotu cenu. Tam nepieciešamas biržas un starpnieki, kas darbojas RZB.Birža ir organizēta RZB, kas darbojas uz oficiāli reģistrētu tirdzniecības noteikumu pamata, kur līgumu par vērtspapīru izvietošanu un pirkšanu un pārdošanu veic ierobežots biržas starpnieku skaits. Vērtspapīru tirgū emitenti (organizācijas vai uzņēmumi, kas laiž apgrozībā naudu vai vērtspapīrus) ir privātas valsts, valsts, privātas un valsts ārvalstu organizācijas.Visus vērtspapīrus, kas tiek apgrozīti tirgū, var iedalīt trīs grupās: akcijas, obligācijas un speciālās vērtspapīri. Runājot par investīcijām un ienākumu plūsmas stabilitāti, par kvalitatīvākajām tiek uzskatītas valsts obligācijas, īpaši īstermiņa uzkrājumu parādzīmes. Tad ir privātās obligācijas un lielu uzņēmumu akcijas, kas regulāri maksā dividendes.

Atkarībā no RZB nozīmes ekonomikā to var iedalīt divos veidos: primārajā un sekundārajā. Primārais ir tirgus, kurā tiek laisti pirmie emitētie vērtspapīri. Šeit tiek veikta akciju sabiedrību līdzekļu mobilizācija un valsts aizņēmums. Primārajā tirgū ietilpst investīciju un komercbankas, caur kurām akciju sabiedrības un valsts izvieto savus vērtspapīrus. Sekundārais tirgus ir tirgus, kurā pērk un pārdod iepriekš emitētus vērtspapīrus. Notiek izmaiņas šo vērtspapīru īpašumā. Šis tirgus savukārt ir sadalīts centralizētajā un decentralizētajā. Centralizēta RCB forma ir birža, kurā pastāvīgi apgrozās vērtspapīri, bet ne visi, bet tikai tie, kurus biržas komitejas ir pieņēmušas apgrozībā. Decentralizēts ir tirgus, kurā tiek apgrozīti gan iekļauti, gan nekotēti vērtspapīri. Šis tirgus sastāv no ievērojama skaita brokeru-dīleru firmu, kas sazinās savā starpā, izmantojot telefona un telegrāfa tīklus un pastu. To skaitā ir komercbankas, jo daudzas no tām veic līdzīgas operācijas ar vērtspapīriem.

Mūsdienu RZB ir raksturīgs diezgan liels līgumu skaits, kas tiek slēgti ārpus biržas, un tas veido ārpusbiržas apgrozījumu. Līdz ar to mūsdienu RZB sastāv no biržas apgrozījuma ar biržā reģistrētiem un nereģistrētiem vērtspapīriem, kā arī no ārpusbiržas apgrozījuma.

Ārpusbiržas un biržas tirgi zināmā mērā pretojas viens otram, tajā pašā laikā savstarpēji papildinot viens otru. Šī pretruna rodas tāpēc, ka, pildot vispārējo vērtspapīru tirdzniecības un apgrozības funkciju, tie vadās pēc specifiskām to atlases un pārdošanas metodēm. Ārpusbiržas apgrozījums, kā likums, aptver tikai jaunas vērtspapīru emisijas un galvenokārt komerciālo un industriālo sabiedrību obligāciju izvietošanu. Gluži pretēji, biržā tiek kotētas vecās vērtspapīru emisijas un galvenokārt komerciālo un industriālo korporāciju akcijas. Ja ar ārpusbiržas apgrozījumu galvenokārt tiek finansēts atražošanas process, tad biržā ar akciju pirkšanas palīdzību tiek īstenota kontrole pār korporācijām un firmām, tiek veidota kontrole un pārdale starp dažādām finanšu grupām. Birža arī veic atbilstošu finansējuma daļu, galvenokārt ar mazo un vidējo investoru starpniecību.

Ir dažādi akciju vērtību veidi: fiksēta ienākuma vērtspapīri; akcijas - apliecība par līdzdalību kapitālā. Ir arī jauktas formas. Vērtspapīriem, kas ir reāls kapitāls, nav reālās vērtības, to cena vai likme tiek noteikta atbilstoši ienākumiem akciju dividenžu vai obligāciju procentu veidā, kā arī aizdevuma procenti. Vērtspapīru maiņas kurss svārstās un katrā brīdī ir atkarīgs no attiecības starp šo vērtspapīru piedāvājumu un pieprasījumu pēc tiem. Ar biržas starpniecību tiek veikta akciju un obligāciju izvietošana, ko galvenokārt veic lielās bankas.

Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir parāda saistības, kurās emitents apņemas veikt noteiktas darbības. Parasti tas ir apspriežams naudas summas un procentu maksājums.

Pastāv divu veidu vērtspapīri ar fiksētu ienākumu:

Valsts aizdevums (valsts aizdevums speciālo fondu izveidei);

Komunālais aizņēmums (pašvaldību publisko finanšu sabalansēšanai);

Komunālās obligācijas un ķīlu vēstules (hipotēku bankas izsniedz ilgtermiņa aizdevumus ar zemes gabaliem vai sabiedrību obligācijām);

Rūpniecības obligācija (rūpniecības uzņēmuma fiksēta ienākuma parāds).

Nedaudz līdzīgas rūpnieciskajām obligācijām ir parādzīmes un opciju aizdevumi. Tie ir fiksēta ienākuma vērtspapīru veidi, kas ir pārejas posma uz akcijām (to iegāde ir saistīta ar iespēju iegūt akcijas nākotnē). Opciju aizdevumi un konvertācijas saistības, tāpat kā industriālās obligācijas, tiek kotētas biržā, to kurss tiek publicēts katru dienu. Vekselis ir vērtspapīrs, kas liecina par maksātāja beznosacījuma pienākumu. Ir parādzīmes un vekseļi. Katram no tiem ir atbilstoša informācija. Rēķinu pirkšanas un pārdošanas kārtību nosaka Ministru kabinets.

Akcijas ir numurēti vērtspapīri, dokumenti, kas apliecina dalību akciju sabiedrībā un dod tiesības saņemt dividendes. Uzrādītāja akciju emisija visās valstīs ir ierobežota. Parasti akcijas glabā brokeri vai citi specializēti biroji. Īpašniekam ir tikai sertifikāts par akciju skaitu. Atšķirt parastās un priviliģētās akcijas. Parastās akcijas dod to īpašniekam tiesības uz vienu balsi akcionāru sapulcē. Turklāt parastās akcijas īpašniekam ir tiesības saņemt daļu no tīrās peļņas, kas tiek sadalīta dividenžu veidā. Likvidējot akciju sabiedrību, tās prasība uz īpašumu ir pēdējā. Viņš saņem to, kas paliek pāri pēc parādu samaksas un norēķiniem ar priviliģētajiem akcionāriem.

Priekšrocību akcijas dod īpašniekam pirmpirkuma tiesības uz akciju sabiedrības peļņu un mantu, dažkārt garantē fiksētu ienākumu (gadījumā, ja personālsabiedrība ir saņēmusi tīro peļņu), kā arī īpašas balsstiesības (vairākas balsis, tiesības piedalīties attiecīgo lēmumu pieņemšanā akcionāru sapulcē) . Visizplatītākās ir priekšrocību akcijas ar fiksētu ienākumu, bet bez balsstiesībām. Dividenžu izmaksa par šīm akcijām akciju sabiedrībai nav obligāta. To kavēšanās vai nemaksāšana nenoved pie bankrota. Priekšrocību akciju emisija ir ierobežota ar likumu.

Ieguldījumu apliecība ir īpaša ieguldījumu sabiedrības pārvaldītā vērtspapīru fonda (ieguldījumu fonda) daļa. Ieguldījumu fondu var veidot pēc dažādiem principiem: tajā var būt tikai lielu uzņēmumu akcijas vai tikai obligācijas. Šāda fonda veidošanas galvenais mērķis ir samazināt valūtas kursa dividendes un attiecīgi procentu riskus, pamatojoties uz plašu noguldījumu un maksājumu diferenciāciju maksimālo ienākumu ieguldījumu apliecību īpašniekiem.

Mūsdienu biržu darbības jomā parādās virkne jaunu vērtspapīru, kuru iemesls galvenokārt ir nepieciešamība uzlabot akciju tirgu organizatorisko struktūru. Šie jaunie vērtspapīri ietver konvertējamas akcijas un obligācijas, fjūčerus un iespējas līgumus. Nākotnes līgumi ir standarta termiņa līgumi, kas noslēgti starp pārdevēju (emitentu) un pircēju par attiecīgā vērtspapīra pirkšanu un pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu. Opcijas atšķiras no nākotnes līgumiem ar to, ka tās nozīmē tiesības, nevis pienākumu veikt konkrētu darījumu, kas virza opcijas pircēju. Viņš ierobežo tirgus rādītāju negatīvās kustības ietekmi uz saviem aktīviem un saistībām ar summu, kas samaksāta par līgumu.

Viena no opciju šķirnēm ir orderi, kas dod to īpašniekam tiesības iegūt atbilstošās akciju vērtības. Tas, kas tos atšķir no opcijām, ir ilgāks termiņš un tas, ka opcija dabiski tiek emitēta uz esošu aktīvu.

Pēdējos gados ar obligācijām arvien biežāk tiek izdoti orderi, kas padarījis pēdējās pievilcīgākas investoriem. Pērkot obligāciju, īpašnieks faktiski izsniedz kredītu, kam vajadzētu nest peļņu, kas ir pietiekama, lai samaksātu procentus un dividendes.

Konvertējamās obligācijas atšķiras no garantijas obligācijām ar to, ka to īpašnieks nevar pārdot tiesības saņemt akcijas par fiksētu cenu tirgū atsevišķi no obligācijas.

VALŪTA [tas. valuta - cena, pašizmaksa] - dotās valsts naudas vienība (nacionālā valūta) un ārvalstu banknotes, kā arī kredīta un maksājumu dokumenti (vekseļi, čeki, banknotes u.c.), kas izteikti ārvalstu naudas vienībās un izmantoti starptautiskajās norēķini (ārvalstu valūta). Starptautisko parādu maksājumus var veikt arī ar čekiem, vekseļiem un citiem komercdokumentiem. Šos maksājumu pieprasījumus apmaksā vai nu pēc nolūkos, vai noteiktā termiņā.

Valūtas ir sadalītas:

a) pilnībā atgriezenisks, t.i. brīvi konvertējama valūta, kas tiek brīvi apmainīta pret citu valūtu;

b) daļēji konvertējamās vai daļēji konvertējamās valūtas - to valstu nacionālā valūta, kurās noteikta veida valūtas maiņas darījumiem un maksājumu apgrozījumam tiek piemēroti valūtas ierobežojumi;

c) neatgriezeniska (slēgta, nekonvertējama) - valūta, ko lieto vienas valsts ietvaros.

pasākumiem valsts ietekme valūtas kursa vērtībā ietilpst:

ārvalstu valūtas intervences;

atlaižu politika;

protekcionisma pasākumi.

68. Inflācija tirgus ekonomikā: saturs, veidi, pretdarbības metodes.

inflācijas būtība. Inflācija - no itāļu vārda "inflācija" kas nozīmē "uzpūšanās", t.i. aprites kanālu pārplūde ar lieko papīra naudu, kas netiek nodrošināta ar atbilstošu preču masas pieaugumu. Reālajā dzīvē inflācija izpaužas kā vispārējā cenu līmeņa kāpums. Tāpēc inflācija tiek definēts kā pastāvīga vispārējā cenu līmeņa pieauguma tendence. Šajā definīcijā ir svarīgi šādi vārdi: ilgtspējīgu, kas nozīmē, ka inflācija ir ilgstošs process, vienmērīga tendence, un tāpēc tā ir jānošķir no cenu lēciens; ģenerālis cenu līmenis. Tas nozīmē, ka inflācija nenozīmē visu cenu pieaugumu ekonomikā. Cenas atsevišķām precēm var uzvesties dažādi: pieaugt, kristies, palikt nemainīgas. Būtiski, ka kopējais cenu indeksa pieaugums, t.i. IKP deflators.

Pastāvīgi augot cenām, vērojama naudas pirktspējas samazināšanās. Ar naudas pirktspēju (vērtību) saprot preču un pakalpojumu daudzumu, ko var nopirkt par vienu naudas vienību. Ja preču cenas ceļas, tad par tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk preču nekā iepriekš, līdz ar to naudas vērtība krītas. Tāpēc inflācija var definēt kā naudas amortizācijas procesu vai, tēlaini saka, situāciju, kad pārāk daudz naudas "medī" mazāku preču daudzumu. Inflācijas mērīšana. Galvenais inflācijas rādītājs ir inflācijas līmenis (vai līmenis), ko aprēķina procentos no kārtējā un iepriekšējā gada cenu līmeņu starpības līdz iepriekšējā gada cenu līmenim. Tādējādi inflācijas rādītājs raksturo nevis vispārējā cenu līmeņa pieauguma tempu, bet gan pieauguma temps vispārējais cenu līmenis. Inflācijas rādītāji var kalpot arī kā mazumtirdzniecības cenu indeksi atsevišķiem preču veidiem, dzīves dārdzības indekss, kas raksturo patēriņa preču un pakalpojumu kopuma izmaksu dinamiku. Ar t.s. “ 70 magnitūdu noteikumi” varat aprēķināt, cik gadu nepieciešams, lai cenas dubultotos. Lai to izdarītu, dala skaitli 70 ar cenu līmeņa gada pieauguma tempu jeb inflācijas līmeni. Ja inflācija ir 10%, tad varam teikt, ka pēc 7 gadiem (70:10) inflācija dubultosies.

Kā netiešos inflācijas līmeņa rādītājus var izmantot datus par preču krājumu attiecību pret iedzīvotāju skaidrās naudas noguldījumu apjomu un par mājsaimniecību ienākumu pārsniegumu pār izdevumiem procentos no ienākumiem.

Jēdziens "stagflācija" ir stagnācijas un inflācijas atvasinājums un nozīmē augstu inflāciju ar lēnu vai nulles reālās produkcijas pieaugumu. Bieži vien šo terminu lieto, lai raksturotu inflāciju ar vienlaicīgu izlaides samazināšanos.

Atkarībā no kritērijiem izšķir dažādus inflācijas veidus. Inflācijas ziņā Ir: mērena inflācija, strauji augoša inflācija un hiperinflācija. Ložņu inflācija. Šāda veida inflācijai raksturīgi zemi cenu pieauguma tempi (līdz desmit procentiem gadā). Ložņu inflācija ir raksturīga lielākajai daļai attīstīto tirgus ekonomiku, un to pat uzskata par stimulu palielināt izlaidi. Spēcīga inflācija. Cenu pieauguma temps ar strauju inflāciju ir no 10 līdz 40% gadā. Šāda inflācija kļūst grūti pārvaldāma un tiek uzskatīta par nopietnu ekonomisko problēmu attīstītajām valstīm. Hiperinflācija mēra procentos nedēļā un pat dienā, un tā līmenis ir vairāk nekā 50% mēnesī vai vairāk nekā 1000% gadā. Hiperinflācija ir praktiski nekontrolējama, nav viennozīmīgas idejas par to, kā tikt galā ar hiperinflāciju.

Inflācijas ziņā Atšķirt: izteiktu (atklātu) inflāciju un nomāktu (slēptu) inflāciju. Atklāta (skaidra) inflācija izpaudās novērotajā vispārējā cenu līmeņa kāpumā. apspiests (slēpts)) inflācija notiek stingrā valsts cenu kontrolē, kad valsts nosaka cenas zemākā līmenī par preču līdzsvara tirgus deficītu.

Saskaņā ar avotiem Izšķir iekšēju cēloņu radīto un importēto inflāciju.Inflācijas iekšējie cēloņi ir: tautsaimniecības struktūras deformācija, investīciju pieaugums un vienlaicīga to efektivitātes kritums, atpalicība no patēriņa nozarēm, nepilnības naudas aprites mehānismā, valsts budžets. deficīts uc Ārējie cēloņi ir: negatīva ārējās tirdzniecības un maksājumu bilance, nelabvēlīgi apstākļi pasaules tirgū, piemēram, cenu kritums eksportētajām precēm un cenu kāpums importētajai produkcijai, nelabvēlīgas valūtas kursa izmaiņas.

Pēc līdzsvara inflācija var būt Līdzsvarots- dažādu preču cenas pieaug vienādās proporcijās. Nesabalansēts– cenas mainās dažādās proporcijās un virzienos, bet kopējais cenu līmenis ceļas.

Ir divi galvenie inflācijas cēloņi: 1) palielināt Kopā pieprasījums un 2) samazināšana Kopā ieteikumus. Atbilstoši cēloņam, kas izraisīja vispārējā cenu līmeņa pieaugumu, izšķir divus inflācijas veidus: pieprasījuma inflāciju un izmaksu inflāciju. Pieprasījuma inflācija – ko izraisa kopējā pieprasījuma pieaugums ekonomikā, kas ir tuvu pilnai nodarbinātībai. Kopējā pieprasījuma pieaugumu var izraisīt vai nu jebkuras kopējo izdevumu sastāvdaļas (patēriņa, investīciju, valdības un neto eksporta) palielināšanās, vai arī naudas piedāvājuma pieaugums. Lielākā daļa ekonomistu (īpaši monetārisma skolas pārstāvji) uzskata, ka pieprasījuma inflācijas galvenais cēlonis ir naudas piedāvājuma (naudas piedāvājuma) palielināšanās, nonākot pie šāda secinājuma, analizējot naudas kvantitātes teorijas vienādojuma (saukta arī par maiņas vienādojums vai Fišera vienādojums).
kur M ir nominālais naudas piedāvājums (naudas daudzums apgrozībā), V ir naudas aprites ātrums P ir cenu līmenis Y ir reālā izlaide (reālais IKP).

Cenu līmeņa un reālās produkcijas (P × Y) reizinājums ir nominālā izlaide (nominālais IKP). Naudas aprites ātrums praktiski nemainās un parasti tiek uzskatīts par nemainīgu vērtību, tāpēc naudas piedāvājuma pieaugums, t.i. vienādojuma kreisās puses pieaugums noved pie tā labās puses pieauguma. Naudas piedāvājuma pieaugums izraisa cenu līmeņa paaugstināšanos gan īstermiņā (11.2. att. (a)), gan ilgtermiņā (kas atbilst vertikālajai kopējā piedāvājuma līknei) (11.2. att.) b)).

11.2.attēls. Pieprasījuma inflācija

Tajā pašā laikā īstermiņā inflācija tiek apvienota ar reālās izlaides pieaugumu, savukārt ilgtermiņā reālā izlaide nemainās un ir savā dabiskajā (potenciālajā) līmenī.

Ilgtermiņā princips naudas neitralitāte, kas nozīmē, ka naudas piedāvājuma izmaiņas neietekmē reālos rādītājus (reālās produkcijas vērtība nav mainījusies un saglabājusies Y* līmenī)

No tā mēs varam izdarīt secinājumu, kas tiek saukts "Monetārais likums»: lai cenu līmenis ekonomikā būtu stabils, valdībai jāsaglabā naudas piedāvājuma pieauguma temps reālā IKP vidējā pieauguma tempa līmenī.

Pamatojoties uz Fišera formulu, mēs varam formulēt inflācijas izteiksmē. Valstī būs inflācija, ja: Naudas piedāvājuma pieaugumu nepavada tāds pats NKP pieaugums.Naudas ātruma palielināšanos nepavada NKP pieaugums.Notiek reālā NKP samazinājums.

Inflāciju, ko izraisa kopējā piedāvājuma samazināšanās (kas rodas izmaksu pieauguma rezultātā), sauc par inflāciju. izmaksu inflācija.(11.3. attēls).

Vienības izmaksu pieaugums novedīs pie peļņas un produkcijas apjoma samazināšanās, ko uzņēmumi ir gatavi piedāvāt esošajā cenu līmenī. Preču un pakalpojumu piedāvājuma samazināšanās savukārt izraisīs cenu kāpumu.Galvenais izmaksu inflācijas avots ir nominālo algu, izejvielu cenu, enerģijas un inflācijas gaidu pieaugums Straujš algu pieaugums, kas ir nelīdzsvarots ar atbilstošu darba ražīguma pieaugumu, palielinās ražošanas izmaksas, samazināsies preču un pakalpojumu piedāvājums, kas izraisīs cenu pieaugumu Straujš cenu pieaugums piesaistītajiem ražošanas faktoriem (izejvielām, degvielai, enerģijai) , ko ekonomikā sauc par “piedāvājuma šoku”, noved pie tādas pašas situācijas ekonomikā. Naftas un naftas produktu cenu kāpums, laikapstākļu ietekme uz lauksaimniecību, dabas katastrofas, valūtas kursu svārstības izraisa cenu pieaugumu piesaistītajiem ražošanas faktoriem. Izmaksu kāpums izraisa dzīves dārdzības pieaugumu un nepieciešamību atbilstoši mainīt nominālās algas lielumu.

Izmaksu inflācijas faktori ir arī nacionālās valūtas vērtības samazināšanās, monopolu pastāvēšana un ekonomikas pārstrukturēšana. Pretinflācijas politika ir sadalīta divos veidos: 1. Adaptīvā politika– pielāgošanās inflācijas apstākļiem, tās negatīvo seku mazināšana. Tas ietver: ienākumu indeksāciju, vienošanos ar darba devējiem un arodbiedrībām par cenu un algu pieauguma tempu. 2. Aktīvā politika- ir vērsta uz inflāciju izraisījušo cēloņu novēršanu.Tās galvenās sastāvdaļas ir kopējā pieprasījuma un kopējā piedāvājuma kontrole un regulēšana.Aktīvu politiku veic monetāri un nemonetāri pasākumi.

Pretinflācijas politikas monetārie pasākumi: Veikt kontroli pār naudas emisiju, nosakot stingrus limitus naudas piedāvājuma ikgadējam pieaugumam Valsts budžeta deficīta emisiju finansēšanas novēršana brīvajā tirgū Konfiskācijas veida naudas reforma.

Nemonetāri pretinflācijas pasākumi var vērst pret inflāciju pēc pieprasījuma un pret inflāciju, kas ietekmē izmaksas. Pasākumi pret pieprasījuma inflāciju: Budžeta deficīta samazināšana, nodokļu paaugstināšana un valsts izdevumu samazināšana Valsts finansējuma samazināšana uzņēmumiem Atmaksājot iedzīvotāju inflācijas gaidas, kas pumpē pašreizējo pieprasījumu. Lai to paveiktu, valdībai jāīsteno skaidra, konsekventa pretinflācijas politika un tādējādi jāiekaro iedzīvotāju uzticība.Noguldījumu procentu likmju paaugstināšana, lai naudu novirzītu no preču un pakalpojumu tirgus Daļas valsts īpašuma pārdošana. Rezultātā palielinās ieņēmumi valsts budžetā un tiek veicināta tā deficīta problēmas risināšana, kā arī samazinās inflācijas pieprasījums, pārdodot lielu skaitu jaunu privātuzņēmumu akciju, Pasākumi pret izmaksu inflāciju: Faktoru ienākumu pieauguma ierobežošana, Cīņa pret monopolu, pretmonopola politikas īstenošana. Apstākļu radīšana uzņēmējdarbības attīstībai ilgtspējīgas konkurences vides veidošanai Liberālas ārējās tirdzniecības politikas veikšana; muitas un importa ierobežojumu vājināšanās.Kopējā piedāvājuma palielināšana ar tautsaimniecības strukturālo pārveidi, zinātnes un tehnikas progresa valsts stimulēšana.

Valūtas kursa stabilizācija, to fiksējot. Nodokļu robežlikmju samazināšana, kas veicina darbaspēka motivācijas pieaugumu, uzkrājumu un investīciju pieaugumu un konkurences attīstību.

71. Īpašumtiesību formas tirgus ekonomikā. Valsts un privātie īpašumi, to dažādie veidi. Uzņēmumu organizatoriskās un juridiskās pamatformas. Denacionalizācija un privatizācija: mērķi, principi, posmi. Privatizēto objektu pašizmaksas noteikšanas metodes.

Ekonomiskajā sistēmā pastāv faktors, kas iepriekš nosaka tās funkcionēšanas saturu, nosaka visus spēles noteikumus jebkurā saimnieciskajā darbībā. Šis faktors ir īpašums, kas ir vēsturiski izveidojušās attiecības starp cilvēkiem attiecībā uz ražošanas apstākļu un rezultātu piesavināšanos. Mūsdienu zinātne īpašumu uzskata par ekonomisku un juridisku kategoriju. Kā ekonomiska kategorija īpašums ir sociālas attiecības starp cilvēkiem attiecībā uz ražošanas materiālo apstākļu un ražošanas rezultātu piesavināšanos (atsavināšanu). Ir divu veidu īpašums: privātais un publiskais. Privātīpašums - tas ir īpašuma veids, kurā privātpersonai ir tiesības piederēt, rīkoties un lietot īpašuma objektu. To rada un vairo uzņēmējdarbība, no savas ekonomikas vadīšanas, ienākumiem no vērtspapīros vai kredītiestādēs ieguldītajiem līdzekļiem. Tādējādi privātīpašuma objekti ir: dzīvojamās mājas un dzīvokļi, nauda, akcijas, uzņēmumi un cits īpašums. Ir divas privātīpašuma formas: darbaspēka un nedarba. Darba īpašums ir īpašums, kura avots ir konkrētas personas darbs, un nenopelnīti - īpašums, kura avots nav saistīts ar darba darbību (mantojums, ziedojums, dividendes no akcijām utt.). valsts īpašums ir īpašumtiesību veids, ko raksturo kopīga līdzekļu un ražošanas rezultātu apropriācija. Tas ietver divu veidu īpašumu: kolektīvo un valsts. Kolektīvais īpašums - īpašuma veids, kurā īpašnieka tiesības uz īpašumu īsteno personu grupa, kam tas kopīpašums. Baltkrievijas Republikā ir šādas kolektīvā īpašuma formas: nomas īpašums - īpašumtiesību forma, kas rodas, darba kolektīvam nomājot valsts uzņēmuma īpašumu ar tā apmaksātas valdīšanas un lietošanas noteikumiem uz noteiktu laiku; kooperatīvais īpašums - visu kooperatīva biedru kopīpašums, kuri ir apvienojuši savus līdzekļus un darbu kopīgu darbību īstenošanai; līdzdalība - manta, kas veidojas, sadalot akciju sabiedrības mantas vērtību vienādās daļās, izlaižot šajās daļās akcijas un pārdodot tās vai nu šīs sabiedrības dibinātājiem, vai visiem; sabiedrisko biedrību un reliģisko organizāciju īpašums - īpašums, kas radīts vai nu par saviem līdzekļiem, iedzīvotāju un organizāciju ziedojumiem, vai nododot savu īpašumu no valsts. Valsts īpašums ir visu sabiedrības locekļu īpašums. Īpašuma pārvaldību un atsavināšanu šajā gadījumā veic valsts iestādes. Baltkrievijas Republikā pastāv divas valsts īpašuma formas: republikānis , kas ir visu Baltkrievijas Republikas pilsoņu īpašums. Tajā ietilpst: zeme un tās zemes dzīles, valsts budžeta līdzekļi, uzņēmumi, izglītības iestādes, bankas un cits īpašums; komunālais (pašvaldības) īpašums - reģionos, rajonos un citās administratīvi teritoriālajās vienībās dzīvojošo pilsoņu īpašums. Īpašumtiesības īsteno vietējās varas iestādes. Tajā ietilpst: vietējā budžeta līdzekļi, dzīvojamais fonds, tirdzniecības un patērētāju pakalpojumi, transports, sabiedriskās izglītības un kultūras iestādes u.c.

Pēdējā laikā arvien lielāka nozīme kļūst intelektuālais īpašums .

Uzņēmums- patstāvīga saimnieciska vienība ar juridiskas personas tiesībām, kas, pamatojoties uz darba kolektīva īpašuma izmantošanu, ražo un realizē produkciju, veic darbus un sniedz pakalpojumus.

Saskaņā ar Baltkrievijas Republikas Civilkodeksu komerciālās organizācijas var tikt izveidotas: biznesa partnerības, biznesa uzņēmumi, ražošanas kooperatīvi.

vienoti uzņēmumi. Uzņēmējsabiedrības un uzņēmumi tiek atzīti par komerciālām organizācijām ar statūtkapitālu, kas sadalīts dibinātāju (dalībnieku) akcijās (iemaksās). Manta, kas radīta par dibinātāju (dalībnieku) iemaksām, kā arī radusies un ieguvusi komercsabiedrības vai sabiedrības darbības laikā, tai pieder īpašumtiesības.

Biznesa partnerības var izveidot formā pilnīga partnerība un komandītsabiedrība. Par pilntiesīgu tiek atzīta personālsabiedrība, kuras dalībnieki (pilnsabiedrības) saskaņā ar viņu starpā noslēgto līgumu nodarbojas ar uzņēmējdarbību personālsabiedrības vārdā un solidāri viens ar otru uzņemas meitas atbildību ar savu mantu par partnerības saistības. komandītsabiedrība tiek atzīta personālsabiedrība, kurā kopā ar pilntiesīgajiem partneriem ir viens vai vairāki dalībnieki (ieguldītāji, komandītsabiedrības), kuri uzņemas ar personālsabiedrības darbību saistīto zaudējumu risku savu veikto ieguldījumu apmēru robežās un nepiedalīties personālsabiedrības uzņēmējdarbības aktivitāšu īstenošanā. Biznesa uzņēmumi var izveidot formā akciju sabiedrība biedrības, biedrības ierobežots atbildību vai uzņēmumi ar papildu atbildība.In Sabiedrība ar ierobežotu atbildību katrs dalībnieks ir atbildīgs par uzņēmuma saistībām (tikai sava ieguldījuma robežās). papildu atbildības uzņēmums tās dalībnieki uzņemas pakārtoto (papildu) mantisko atbildību saskaņā ar dibināšanas dokumentiem (hartu). Viena dalībnieka bankrota gadījumā tā atbildība par uzņēmuma saistībām tiek sadalīta starp pārējiem dalībniekiem. Dibinātāju ieguldījumu uzņēmumā var veikt naudā, vērtspapīros, iekārtās utt. Akciju sabiedrība atšķirībā no LLC un ALC, tas tiek veidots, ja nepieciešams piesaistīt daudz lielāku kapitālu, nekā ir pieejams. Akciju sabiedrība ir komerciāla organizācija, kuras pamatkapitāls ir sadalīts noteiktā skaitā akciju. Akciju sabiedrības dalībnieki neatbild par tās saistībām, bet zaudējuma risks savu noguldījumu (akciju) vērtības robežās.

AO var būt atvērts un slēgts kas būtu jāatspoguļo nolikumā.

AT atklātā akciju sabiedrība(OJSC) - akcionāru skaits nav ierobežots, akcijas var brīvi tirgot vērtspapīru tirgū. AS slēgta tipa(CJSC) - akcijas tiek izplatītas tikai starp dalībniekiem. Nav arī atklāta parakstīšanās uz akcijām.

Visus šos jautājumus regulē dibināšanas līgums un uzņēmuma statūti.

Ražošanas kooperatīvs- brīvprātīga pilsoņu apvienība kopīgai ražošanai vai citai saimnieciskai darbībai, pamatojoties uz viņu personīgo līdzdalību darbā un mantisko ieguldījumu apvienību. vienots uzņēmums- tiek atzīta komercorganizācija, kas nav apveltīta ar īpašumtiesībām uz tai piešķirto mantu.Vienota uzņēmuma manta ir nedalāma un nav sadalāma pa daļām, tai skaitā starp uzņēmuma darbiniekiem. Īpašums ir valsts vai privātā īpašumā fiziskai vai juridiskai personai.Saskaņā ar Baltkrievijas Republikas Civilkodeksu darbojas republikas un komunālie unitāri uzņēmumi (RUE un PUE). RUE īpašums pieder Baltkrievijas Republikai, un tas pieder šādam uzņēmumam, pamatojoties uz ekonomiskās vadības vai operatīvās vadības tiesībām. PMC īpašums pieder pašvaldībām un pieder šādam uzņēmumam ar saimnieciskās vadības tiesībām.

Denacionalizācija un privatizācija: būtība, mērķi un uzdevumi.

Denacionalizācija- tā ir saimnieciskās vienības tiešās vadības funkciju nodošana no valsts fiziskām un juridiskām personām daļēji vai pilnībā (tostarp privatizācijas ceļā). Denacionalizācija ir ekonomikas decentralizācijas process un var rasties, nemainot īpašumtiesību formu. Denacionalizācijas mērķis– apstākļu radīšana tirgus attiecību veidošanai. Ekonomikas denacionalizācijas virziens:- saimniecisko vienību neatkarības paplašināšana, valstij nododot galvenās uzņēmumu vadības funkcijas, - īpašuma denacionalizācija, pamatojoties uz valsts īpašuma monopola iznīcināšanu.

Tautsaimniecības denacionalizācijas uzdevumi: Iedzīvotāju ekonomiskās brīvības nodrošināšana Preču ražotāju ekonomiskās atbildības palielināšana Uzņēmuma saimnieciskās darbības tiešās vadības funkciju nodošana Valsts izdevumu samazināšana zemas peļņas un nerentablu uzņēmumu atbalstam.

Privatizācija- tā ir fizisko un juridisko personu īpašumtiesību iegūšana uz iepriekš valstij piederošiem objektiem. Tas ir radikālākais valsts īpašumu denacionalizācijas virziens.

Pasaules praksē valsts īpašuma privatizācijā ir zināmas divas tās īstenošanas formas: 1. Atlīdzināms, izpērkot valsts īpašumu2. Bez maksas, bez maksas nododot īpašumu darba kolektīvu vai pilsoņu īpašumā ar privatizācijas čeku palīdzību.

Komercbanku obligātās rezerves– kredītiestāžu naudas līdzekļi, kas tām jāglabā kā obligātā rezerve korespondentkontā centrālajās bankās. Obligāto rezervju sistēma tiek ieviesta, lai nodrošinātu banku saistības par izvietotajiem noguldījumiem, kā arī regulētu apgrozībā esošās naudas daudzumu.

Otrkārt, banku sistēma kopumā (bet ne viena banka) bezskaidras naudas naudu veido ar tā sauktā banku multiplikatora palīdzību. Ar obligātu rezervāciju regulatori iegūst iespēju kontrolēt šo procesu un apgrozībā esošās naudas daudzumu. Tādējādi rezervju prasības tiek izmantotas kā monetārās politikas instruments.

Krievijā obligāto rezervju normu finanšu iestādēm saskaņā ar 2002.gada 10.jūlija Federālo likumu Nr.86-FZ "Par Krievijas Federācijas Centrālo banku (Krievijas Banka)" nosaka Centrālā banka.

Pienākums noguldīt līdzekļus visām kredītiestādēm rodas no licences saņemšanas dienas. Iemaksas tiek veiktas bezskaidras naudas rubļos, par obligātajām rezervēm procenti netiek maksāti, un šīs summas nevar iekasēt. Bankas likvidācijas gadījumā rezervētie līdzekļi tiek nodoti likvidācijas komisijai.

Tajā pašā laikā no rezervēšanas ir atbrīvoti šāda veida banku saistības pret klientiem:

Līdzekļi, kas piesaistīti no juridiskām personām vismaz uz 3 gadiem;

Saistības pret citām kredītiestādēm.

Obligāto rezervju apjomu nosaka Centrālās bankas direktoru padome un publicē Krievijas Bankas biļetenā. Vienlaikus Centrālā banka piešķir tiesības izmantot obligāto rezervju vidējo noteikšanas mehānismu noteiktai kredītiestāžu kategorijai. Tas ir, lielajām bankām tiek ņemts vērā vidējais līdzekļu apjoms, kuram būtu jānogulda rezerve par iepriekšējo mēnesi.

Turklāt Direktoru padome nosaka divus koeficientus, no kuriem katrs var iegūt vērtību no 0 līdz 1.

Korekcijas koeficients, kas samazina kredītiestādes emitēto parāda vērtspapīru rezerves apjomu.

Vidējais koeficients, kas nosaka to rezerves daļu, ar kuru banka nevar rīkoties. Tajā pašā laikā kopējais rezerves apjoms ir jāievēro vidēji mēnesī.

2011. gada vasarai ir spēkā sekojošas rezervju normas: saistībām pret ārvalstu juridiskām personām - 5,5%, pret Krievijas fiziskām personām un citām saistībām - 4%.

Vidējais koeficients bankām ir 0,6, bet nebanku kredītiestādēm - 1. Korekcijas koeficients ir 0,2. Tajā pašā laikā kopējais banku rezervju apjoms Centrālajā bankā sasniedza 341,6 miljardus rubļu.

2.2. Banku rezervju veidi

Jāsaprot, ka bankas rezerves, lai arī tām ir viens vispārīgs mērķis – piemēram: steidzamas nepieciešamības gadījumā sagaidāmie izdevumi vai zaudējumi, bet, tomēr, ir sadalīti noteiktos veidos.

Bankas obligātās rezerves vai rezervju prasības

Obligātās banku rezerves jeb rezervju prasības - ir instruments banku sistēmas kopējās likviditātes regulēšanai, ko Krievijas Banka izmanto, lai kontrolētu skaidru naudu, samazinot komercbanku naudas uzkrāšanos. Šāds mehānisms izveidots, lai ierobežotu finanšu institūciju kreditēšanas iespējas un uzturētu naudas piedāvājumu noteiktā līmenī apgrozībā.

Bankas obligātās rezerves faktiski ir komercbanku un citu kredītiestāžu līdzekļi, kurus tām ir pienākums glabāt Centrālajā bankā kā garantijas finanšu fondu, kas nodrošina uzticamu saistību izpildi pret klientiem. Principā obligāto rezervju veidošanas uzdevums ir ārpus vienas bankas interesēm, faktiski tas ir instruments valsts monetārās politikas īstenošanai.

Savukārt obligātās rezerves, kas ir augsti likvīdi aktīvi, nevar pilnībā izmantot bankai nelabvēlīgu apstākļu gadījumā. Piemēram, ja bankā sākās noguldītāju līdzekļu aizplūšana, tad obligātās rezerves var izmantot šī procesa finansēšanai tikai noteiktā standarta ietvaros. Un pat obligāto rezervju apjoma palielināšana standarta izmaiņu dēļ nepalielina atsevišķas bankas uzticamību, jo šajā gadījumā no apgrozības tiek izņemti papildu līdzekļi.

Bankas rezerves fonds

Bankas rezerves fonds ir tās pašu kapitāla daļa, kas veidojas uz ikgadējo peļņas atskaitījumu rēķina. Rezerves fonds kalpo bankas darbības rezultātā radušos zaudējumu segšanai, kā arī tiek izveidots pamatkapitāla palielināšanai. Standartu ieturējumiem rezerves fondā nosaka akcionāru pilnsapulce, bet tas nedrīkst būt mazāks par noteiktu pamatkapitāla apmēru.

Rezerves fonds ir iekļauts bankas kapitāla aprēķinā. Kredītiestādei ir iespēja veikt iemaksas rezerves fondā gada beigās tikai tad, ja ir peļņa. Tādējādi bankas rezerves fonds tiek veidots, palielinot neto aktīvus.

Tādējādi rezerves fonds uzkrāj aktīvus, ko banka saņēma savas darbības rezultātā. Veicot pārskaitījumus no peļņas uz rezerves fondu, finanšu iestāde paredz daļu savu aktīvu izmantot tikai noteiktiem mērķiem, no kuriem galvenais ir zaudējumu segšanai.

Bankas rezerves iespējamiem kredītu zaudējumiem

Rezerve iespējamiem kredītu zaudējumiem ir bankas speciālā rezerve, kuras veidošanās ir saistīta ar kredītriskiem finanšu institūciju darbībā. Šī rezerve ļauj izvairīties no banku peļņas svārstībām saistībā ar kredītu zaudējumu norakstīšanu, tādējādi ietekmējot kapitāla apjomu.

Šo rezervi veido uz banku izdevumiem attiecināmo atskaitījumu rēķina un atsevišķi par katru izsniegto kredītu. Bankas rezerve iespējamiem kredītu zaudējumiem tiek izmantota tikai, lai segtu klientu nenokārtoto kredītu pamatparādu. Uz bankas noteiktās rezerves rēķina tiek norakstīti zaudējumi no neatgūstamajiem kredītiem.

Tajā pašā laikā bezcerīgie parādi un (vai) atzīti par neatgūstamiem tiek norakstīti no kredītiestādes bilances uz rezerves iespējamiem kredītu zaudējumiem rēķina, un, ja tās nav pietiekamas, to noraksta zaudējumiem no kredītiestādes. pārskata gadā, tādējādi samazinot bankas apliekamo bāzi. Tiesa, veidojot šādu bankas rezervi, netiek izmantoti vērtīgi resursi.

Bankas rezerves vērtspapīru nolietojumam

Katra mēneša pēdējā darbadienā kredītiestādes ieguldījumi vērtspapīros tiek pārvērtēti pēc tirgus vērtības. Šajā gadījumā tirgus cena nozīmē viena vērtspapīra vidējās svērtās izmaksas par darījumiem, kas veikti pārskata mēneša pēdējā tirdzniecības dienā biržā vai ar izsoles organizētāja starpniecību. Izņēmuma gadījumos par tirgus vērtību pārskata mēneša pēdējā darba dienā tiek uzskatīta vērtspapīra faktiskā iegādes cena, kas samazināta uz pusi.

Gadījumā, ja vērtspapīra tirgus vērtība pārskata mēneša pēdējā darba dienā (tā sauktā pārvērtēšanas cena) ir zemāka par vērtspapīra uzskaites vērtību, komercbankai vai kredītiestādei ir pienākums izveidot rezervi ieguldījumu vērtspapīros nolietojums vidējo tirgus cenu (pārvērtēšanas cenu) samazinājuma apmērā attiecībā pret uzskaites vērtību. Šajā gadījumā rezerves summa nedrīkst pārsniegt 50% no tās uzskaites vērtības.

Šī bankas rezerve tiek veidota tā mēneša pēdējā darba dienā, kurā vērtspapīrs tika iegādāts un norakstīts vienlaikus ar vērtspapīra atsavināšanu. Bankas rezerves tiek veidotas atsevišķi katram vērtspapīram neatkarīgi no visu vērtspapīru vērtības saglabāšanas vai pieauguma.

Ieguldījumu vērtspapīros pārvērtēšana noved pie banku rezervju veidošanās to nolietojumam, bet nemaina šo vērtspapīru uzskaites vērtību. Līdz ar to bankas rezerve vērtspapīru nolietojumam faktiski drīzāk ir nevis rezerve, bet gan vērtspapīra vērtības korekcija, lai to iegrāmatotu bankas bilancē. Pamatojoties uz pārskata mēneša rezultātiem, kredītiestādēm jākoriģē iepriekš izveidotās rezerves ieguldījumu vērtspapīros nolietojumam, ņemot vērā vērtspapīru skaitu un tirgus vērtību.

Cita veida banku rezerves

Papildus iepriekš uzskaitītajām galvenajām bankas rezervēm ir arī citas, kas apvienotas iespējamo zaudējumu grupā no citiem aktīviem - tie ietver:

bankas rezerve bilances aktīviem, kuriem pastāv zaudējumu risks

bankas rezerves atsevišķiem instrumentiem, kas atspoguļoti ārpusbilances kontos

bankas rezerves nākotnes darījumiem

bankas rezerve citiem zaudējumiem

Jāsaprot, ka iespējamie finanšu iestādes zaudējumi saistībā ar rezerves veidošanu nozīmē hipotētiskus zaudējumus nākotnē šādu apstākļu rašanās dēļ:

kredītiestādes aktīvu vērtības samazināšanās

bankas saistību un (vai) izdevumu apjoma pieaugums, salīdzinot ar tiem, kas iepriekš atspoguļoti grāmatvedības uzskaitē

· kredītiestādes darījuma partneru saistību nepildīšana tās noslēgtajos darījumos (pabeigtie darījumi) vai tādas personas solījumu nepildīšanas rezultātā, kuras saistību pienācīgu izpildi nodrošina uzņemtās saistības. kredītiestāde.

Principā no aplūkotajām bankas rezervēm efektīvs ir tikai tās rezerves fonds, jo. tikai uz šī fonda rēķina banka var ietekmēt savus izdevumus. Visas pārējās rezerves bankai nav efektīvas, jo to palielināšana neveicina bankas spēju izturēt nelabvēlīgas norises.

Krievijas Federācijas Centrālās bankas darbība

Obligāto rezervju prasības jeb rezervju prasību politika ir viens no galvenajiem monetārās politikas instrumentiem un monetārās regulēšanas līdzekļiem ...

Centrālās bankas zelta un ārvalstu valūtas rezerves: struktūra, mērķis, dinamika

Apdrošināšanas sabiedrību ieguldījumu darbība

Saskaņā ar Art. 30. pantu Krievijas Federācijas likumā "Par apdrošināšanas uzņēmējdarbības organizēšanu Krievijas Federācijā" ar Finanšu ministrijas vadītāja 2005. gada 8. augusta rīkojumu Nr. 100n. ar grozījumiem 13.07...

Nepieciešamās bankas rezerves

Jāsaprot, ka bankas rezerves, lai arī tām ir viens vispārējs mērķis - piemēram: steidzamas nepieciešamības gadījumā sagaidāmie izdevumi vai zaudējumi, bet, tomēr, ir sadalīti noteiktos veidos...

AAS "Sberbank of Russia" Sibīrijas bankas Altaja filiāles Nr.8644 kreditēšanas nodaļas darba organizācija

Sberbank aktīvās darbības rezervju mērķis, veidošanas un izmantošanas kārtība ir noteikta saskaņā ar Krievijas Federācijas federālo likumu "Par Krievijas Federācijas Centrālo banku (Krievijas Banka)" ...

Komercbanku galvenās darbības un loma tirgus ekonomikā

Pamatojoties uz iepriekš minēto, ir viegli atbildēt uz jautājumu, cik lielu peļņu banka var gūt no savas darbības. Vispārīgā nozīmē, pamatojoties uz aktīvo un pasīvo darbību līdzsvaru ...

Finanšu stabilitātes novērtējums (pēc CJSC "Pacific Insurance Company" piemēra)

Lai īstenotu savu galveno ražošanas funkciju veikt maksājumus apdrošināšanas gadījumu gadījumā, apdrošināšanas sabiedrībai ir jābūt īpašiem finanšu resursiem ...

Altaja bankas (Krievijas Sberbank) darba sistēma

Saskaņā ar spēkā esošo likumdošanu visām komercbankām ir jāveido rezerves aktīvai darbībai. Galvenie tiesību akti, kas regulē šo komercbanku darbības jomu ...

Apdrošināšanas rezerves: koncepcija un ekonomiskais saturs

Apdrošināšanas organizāciju rezerves saskaņā ar Krievijas apdrošināšanas likumdošanas prasībām tiek iedalītas: · rezervēs dzīvības apdrošināšanai; rezerves apdrošināšanas veidiem, kas nav dzīvības apdrošināšana (riska veidi) ...

Kredītriska vadība

Regulējot izveidotās rezerves lielumu gadījumā, ja aizņēmējam ir piešķirti vairāki kredīti ...

Pasīvo operāciju vadība AS "Ideju banka"

Savas darbības laikā bankas veic dažādas operācijas. Banku praksē var izšķirt šādus operāciju veidus: 1. Pasīvās 2. Aktīvās 3 ...

Apdrošināšanas rezervju uzskaite profilakses pasākumiem

Krievijas Federācijas 1992. gada 27. novembra likuma N 4015-1 "Par apdrošināšanas uzņēmējdarbības organizēšanu Krievijas Federācijā" 26. pants nosaka, ka, lai nodrošinātu uzņemto apdrošināšanas saistību izpildi, apdrošinātāji tādā veidā un noteikumi...

Apdrošināšanas sabiedrības finansiālā stabilitāte

Atšķirīgā riska sadalījuma un tarifu likmes kā veidošanās avota atšķirīgās metodikas un struktūras dēļ tehniskās rezerves tiek noteiktas atšķirīgi riska veidos un dzīvības apdrošināšanā ...

Bankas pakalpojumu sniegšanas raksturojums klientiem (pēc bankas "Kreditinvest" piemēra)

Mārketinga iezīmes banku sektorā galvenokārt ir saistītas ar banku produktu specifiku. Komercbankās produkti pārstāv divas galvenās sadaļas: pakalpojumi pasīvai un aktīvai darbībai. Sekojoši...

Neviena kredītiestāde nav 100% apdrošināta pret neplānotiem finansiāliem zaudējumiem, tāpēc savas darbības un banku riska regulēšanas gaitā finanšu iestādei ir jāuzņemas svarīga loma banku rezervju veidošanā.

Bankai, lai nodrošinātu savu finansiālo uzticamību, iespējamo zaudējumu segšanai ir jāveido dažāda veida rezerves, kuru veidošanas un izmantošanas kārtību vairumā gadījumu nosaka Krievijas Banka un normatīvie akti. Tiek noteikts minimālais bankas rezervju apjoms. Atskaitījumu apmēru bankas rezervēs no peļņas pirms nodokļu nomaksas nosaka federālie nodokļu likumi.

Banku rezervju veidi

Tas ir jāsaprot banku rezerves, lai gan tām ir viens vispārējs mērķis- tādi kā: steidzamas nepieciešamības gadījumā sagaidāmie izdevumi vai zaudējumi, bet tomēr ir sadalīti atsevišķos veidos.

Bankas obligātās rezerves vai rezervju prasības

Bankas obligātās rezerves vai rezervju prasības- ir vispārējs likviditātes regulēšanas instruments, ko Krievijas Banka izmanto, lai kontrolētu skaidru naudu, samazinot komercbanku naudas uzkrāšanos. Šāds mehānisms izveidots, lai ierobežotu finanšu institūciju kreditēšanas iespējas un uzturētu naudas piedāvājumu noteiktā līmenī apgrozībā.

Bankas obligātās rezerves faktiski ir komercbanku un citu kredītiestāžu līdzekļi, kurus tām ir pienākums glabāt Centrālajā bankā kā garantijas finanšu fondu, kas nodrošina uzticamu saistību izpildi pret klientiem. Būtībā, obligāto rezervju veidošanas uzdevums ir ārpus vienas bankas interesēm, patiesībā tas ir instruments valsts monetārās politikas īstenošanai.

Bankas rezerves fonds

Bankas rezerves fonds- pašu kapitāla daļa, kas veidojas uz ikgadējo peļņas atskaitījumu rēķina. Rezerves fonds kalpo bankas darbības rezultātā radušos zaudējumu segšanai, kā arī tiek izveidots pamatkapitāla palielināšanai. Ieturējumu likmi rezerves fondā nosaka akcionāru pilnsapulce, bet tā nevar būt mazāka par noteiktu pamatkapitāla apmēru.

Rezerves fonds ir iekļauts bankas kapitāla aprēķinā. Kredītiestādei ir iespēja, gada beigās, veikt atskaitījumi rezerves fondā tikai tad, ja ir peļņa. Tādējādi bankas rezerves fonds tiek veidots, palielinot neto aktīvus.

Bankas rezerves iespējamiem kredītu zaudējumiem

Atmaksa par iespējamiem kredītu zaudējumiem ir bankas speciālā rezerve, kuras veidošanās ir saistīta ar kredītriskiem finanšu organizāciju darbībā. Šī rezerve ļauj izvairīties no banku peļņas svārstībām saistībā ar kredītu zaudējumu norakstīšanu, tādējādi ietekmējot kapitāla apjomu.

Šī rezerve veido uz banku izdevumiem attiecināmo atskaitījumu rēķina, un atsevišķi par katru izsniegto aizdevumu. Bankas rezerve iespējamiem kredītu zaudējumiem tiek izmantota tikai, lai segtu klientu nesamaksātās kredītsaistības uz pamatparādu. Uz bankas noteiktās rezerves rēķina tiek norakstīti zaudējumi no neatgūstamajiem kredītiem.

Bankas rezerves vērtspapīru nolietojumam

Šī bankas rezerve tiek veidota tā mēneša pēdējā darba dienā, kurā vērtspapīrs tika iegādāts un norakstīts vienlaikus ar vērtspapīra atsavināšanu. Bankas rezerves tiek veidotas katram vērtspapīram atsevišķi neatkarīgi no visu vērtspapīru vērtības saglabāšanas vai palielināšanas.

Cita veida banku rezerves

Papildus iepriekš uzskaitītajām galvenajām bankas rezervēm ir arī citas, kas apvienotas iespējamo zaudējumu grupā no citiem aktīviem - tie ietver:

bankas rezerve bilances aktīviem, kuriem pastāv zaudējumu risks
bankas rezerves atsevišķiem instrumentiem, kas atspoguļoti ārpusbilances kontos
bankas nākotnes rezerve
bankas rezerve citiem zaudējumiem

Tas būtu jāsaprot saskaņā ar iespējamiem finanšu iestādes zaudējumiem saistībā ar rezerves veidošanu nozīmē hipotētiskus zaudējumus nākotnē šādu apstākļu rašanās dēļ:

kredītiestādes aktīvu vērtības samazināšanās
bankas saistību un (vai) izdevumu apmēra pieaugums salīdzinājumā ar tiem, kas iepriekš atspoguļoti grāmatvedības uzskaitē
kredītiestādes darījuma partneru saistību nepildīšana tās noslēgtajos darījumos (pabeigtie darījumi) vai tādas personas solījumu nepildīšanas rezultātā, kuras saistību pienācīgu izpildi nodrošina ar kredītu uzņemtās saistības. iestāde.

Būtībā, no aplūkotajām bankas rezervēm darbojas tikai tās rezerves fonds, jo tikai uz šī fonda rēķina banka var ietekmēt savus izdevumus. Visas pārējās rezerves bankai nav efektīvas, jo to palielināšana neveicina bankas spēju izturēt nelabvēlīgas norises.